Het afgelopen jaar hebben de markten voor gebruikte golfkartonnen dozen (OCC) en gemengd papier een "catastrofe" ondergaan. De prijzen van deze twee belangrijke grondstoffen voor gerecycled papier zijn beide flink gedaald.
Prijs gehalveerd: markt voor oud papier bereikt 'Darkest Hour'
Uit gegevens blijkt dat de gemiddelde prijs van OCC in de Verenigde Staten in november $44 per ton bedroeg, een scherpe daling van bijna 41% ten opzichte van $74 in november 2024. De daling van gemengd papier was zelfs nog ernstiger. De prijs bedroeg in november van dit jaar slechts $20 per ton, veel lager dan het niveau van dezelfde periode vorig jaar, met een daling van meer dan de helft.
Dit soort scherpe fluctuaties is niet de eerste keer dat dit voorkomt. Vorig jaar schommelde de OCC-prijs maar liefst zeven maanden tussen $101 en $106 per ton. Sinds 2022 heeft de prijs echter nooit meer de grens van $100 per ton overschreden.
Moore zei op de Paper and Plastic Recycling-conferentie die medio oktober in Chicago werd gehouden: "De prijs van OCC fluctueert scherp en het is een van de meest volatiele grondstoffen." De prijsontwikkeling deze week is zelfs nog zorgwekkender.' De zorgen die hij noemde komen vooral voort uit een nieuw beleid dat China op 10 oktober heeft ingevoerd en dat importeurs van gerecycleerde pulp verplicht om duidelijk aan te geven of hun productiemethode droog of nat is. Hij voegde eraan toe: 'De volatiliteit van hybride papier is vergelijkbaar met die van OCC.'
"Nawerkingen van de pandemie": de overcapaciteit in Noord-Amerika veroorzaakt een golf van fabriekssluitingen
Voor kartonpapier, het grootste segment in de gerecycleerde vezelindustrie en een grote verbruiker van OCC, is de traagheid van de markt de fundamentele reden voor de scherpe daling van de prijzen voor oud papier. Volgens de gegevens van Earhart bezit Azië ongeveer 65% van de mondiale productiecapaciteit voor karton, op de voet gevolgd door Europa en Noord-Amerika.
Het is vermeldenswaard dat Noord-Amerika voor het gebruik van grondstoffen afhankelijker is van OCC, terwijl de rest van de wereld een grotere verscheidenheid aan oud papier consumeert. Earhart merkte op: "Hoewel de meeste andere delen van de wereld het gebruik van andere materialen dan OCC kunnen accepteren, is dit niet het geval in Noord-Amerika als geheel."
De impact van de COVID{2}}19-pandemie brak in 2022 op geconcentreerde wijze uit. Als gevolg van de impact van de epidemie heeft de overcapaciteit aan kartonpapier in de Verenigde Staten -, dat wil zeggen het aantal papierfabrieken zonder bestellingen, ongeveer 9 miljoen ton bereikt. Earhart zei dat dit het hoogste record in 25 jaar is. Met andere woorden: tegen 2023 zal één op de vier kartonpapiermachines geen bestellingen meer hebben, zei hij.
De overcapaciteit leidde direct tot een felle "voorraadafbouw"-campagne op de markt, die leidde tot de sluiting van een groot aantal papierfabrieken. Sindsdien is het aanbod van karton op de markt met 4,6 miljoen ton verminderd doordat bedrijven oude, inefficiënte en grotendeels nieuwe fabrieken hebben gesloten. Earhart benadrukte dat, vergeleken met gerecyclede papierfabrieken, de onderhoudskosten van nieuwe papierfabrieken in Noord-Amerika verbazingwekkend hoog zijn, en dat de operationele efficiëntie van de hele industrie sterk is aangetast. Daarom stroomlijnen deze bedrijven hun activiteiten voornamelijk door nieuwe productiecapaciteit te sluiten.
Hoewel een deel van de productiecapaciteit is stilgelegd, is de markt nog niet volledig vrijgemaakt. Earhart legt uit: "Momenteel heeft de industrie nog steeds een productiecapaciteit van 4 tot 5 miljoen ton. Wij zijn van mening dat deze capaciteit tijdens een economische neergang meestal niet winstgevend is." Hij voorspelde dat als de trend van de vraag naar kartonnen dozen het momentum van het afgelopen jaar zou voortzetten, het niet verrassend zou zijn dat meer fabrieken zouden sluiten, en dat er naar verwachting nog een of twee fabrieken zouden kunnen sluiten.
Marktvariabelen: China's "supercapaciteit" en beleidsveranderingen
In schril contrast met de ‘capaciteitsvermindering’ in Noord-Amerika voegde China 25 miljoen ton productiecapaciteit voor containerkarton toe in een periode waarin het bedrijfspercentage consequent onder de 70% bleef. Earhart zei ronduit: 'Dergelijke bedrijfscijfers zouden in feite de meeste Noord-Amerikaanse bedrijven failliet laten gaan.'
Nog verbazingwekkender is dat China een grote hoeveelheid ongebruikte productiecapaciteit heeft. Als deze ongebruikte productiecapaciteit voor kartonpapier zou worden vergeleken met een land, zou de omvang ervan groter zijn dan de totale productiecapaciteit voor kartonpapier van alle papierproducerende landen- behalve de Verenigde Staten. Uit gegevens blijkt dat de onbenutte productiecapaciteit van China ongeveer 31 miljoen ton bedraagt, iets lager dan de totale productiecapaciteit voor containerkarton van ongeveer 36 miljoen ton in de Verenigde Staten, en veel groter is dan die van de tweede en derde grootste landen in termen van productiecapaciteit (India en Duitsland, ongeveer 11 tot 12 miljoen ton).
Naast de enorme productiecapaciteit heeft de Chinese beleidswijziging ook een diepgaande impact gehad op de mondiale oudpapiermarkt. “Operatie National Gate Sword heeft in 2019 de meeste OCC-import stopgezet. Ondertussen heeft China ook aanzienlijke investeringen gedaan in de productie van houtvezels”, aldus Earhart. China importeert niet alleen houtsnippers uit Australië, Nieuw-Zeeland, Thailand, Vietnam en Maleisië, maar bouwt ook actief aan zijn eigen bosvoorraden. Dit maakt deel uit van het ‘Made in China 2025’-plan, dat tot doel heeft zwaar te investeren in de aanleg van eigen bossen om aan de vraag van binnenlandse pulpfabrieken te voldoen.
Hoe meer nieuwe vezels China consumeert, hoe minder het vezels uit de rest van de wereld nodig zal hebben, of het nu gaat om gerecyclede pulp of commerciële pulp. Als gevolg van deze factoren is de binnenlandse consumptie in China getuige geweest van een ‘explosieve groei’. Ondertussen zorgden de importbeperkingen op gerecycleerde pulp die het land begin oktober invoerde onmiddellijk voor zorgen onder Noord-Amerikaanse recyclers. Ryan Fox, marktanalist voor golfkartonverpakkingen bij Bloomberg, zei: "De vraag naar oud papier is afgenomen en de exportmarkt ondersteunt deze vraag." Wat moeten wij nu doen?"
Mismatch tussen vraag en aanbod: prijsschommelingen zullen waarschijnlijk de norm worden
De drie belangrijkste drijvende factoren die de vraag naar kartons bepalen, zijn e-commerce, productie en de voedingsmiddelen- en drankenindustrie. Na de hausse in de e-e-commerce in 2020 en 2021 bevindt de huidige markt zich in een 'nieuw normaal', waarbij de totale vraag naar dozen zelfs lager is dan die in 2018.
Harman wees erop dat de operationele efficiëntie van verschillende industrieën, zoals kartonpapier, karton en niet-huishoudelijke tissues, momenteel niet bevredigend is. Ze zei: "Als het bedrijfspercentage lager is dan 90% (ik denk dat onze huidige bedrijfspercentages tussen 87% en 88% liggen), betekent dit dat er geen vraag is." Dit is niet alleen een probleem in de Verenigde Staten, maar een veel voorkomend fenomeen dat problemen met zich meebrengt op het gebied van de kosten.
Deze verandering in de vraag heeft rechtstreeks invloed op de prijs van OCC. Earhart legde uit dat een toename van de vraag doorgaans de prijs van OCC zou opdrijven, en omgekeerd. Maar het werkelijk interessante aspect van dit bijzondere goed ligt in het feit dat de prijsontwikkeling ongeveer 30% tot 40% van de tijd volledig tegengesteld is aan de verwachtingen. Dit komt omdat de prijs van OCC aanzienlijk wordt beïnvloed door het aanbod van leveranciers.
Hij wees erop dat er een unieke structurele factor is in de gerecycleerde materialenindustrie: het aanbod wordt bepaald door de eigen vraag, maar er is een vertraging. De OCC die u vandaag heeft ingezameld, is gelijk aan de vraag naar golfkarton drie tot vijf maanden geleden. Om deze reden bepalen de inherente structurele kenmerken van deze bedrijfstak dat vraag en aanbod zich altijd - "bijna permanent" - in een onevenwichtige toestand bevinden, en dit is precies de oorzaak van prijsschommelingen. Door de vertragingsrelatie kunnen de vraag naar kartonpapier en het inzamelvolume nooit volledig op elkaar worden afgestemd.
Earhart concludeerde dat golfkarton een van de weinige zeldzame grondstoffen is die onafhankelijk kan worden geproduceerd, maar dat de waarde ervan niet hoog is en dat het de prijsschommelingen niet effectief kan verminderen via voorraadstrategieën zoals metalen, zeldzame aardmetalen en andere grondstoffen. Gezien deze dynamische factoren is hij van mening dat, tenzij er een financieel instrument wordt gevonden om dit probleem op te lossen, de sector "ervan uit mag gaan dat prijsschommelingen voor altijd zullen voortduren".
